8月8日，北京互金平臺(tái)銀客理財(cái)（原銀客網(wǎng)）正式宣布獲得了香港上市公司云游控股集團(tuán)3億元C輪融資，并升級(jí)為INK集團(tuán)（下稱“INK”）。INK聯(lián)合創(chuàng)始人兼總裁林恩民稱，INK未來(lái)將定位于生活服務(wù)公司，積極布局以“住”為核心的生態(tài)圈。

目前，INK旗下主要有三塊業(yè)務(wù)：互聯(lián)網(wǎng)金融、實(shí)業(yè)和消費(fèi)。其中，互聯(lián)網(wǎng)金融板塊包含房地產(chǎn)金融平臺(tái)銀客理財(cái)、活期平臺(tái)簡(jiǎn)理財(cái)以及為房產(chǎn)抵押貸款人服務(wù)的平臺(tái)融時(shí)代；實(shí)業(yè)板塊包含為機(jī)構(gòu)提供整體互金服務(wù)的INK開放平臺(tái)以及INK公寓；消費(fèi)板塊則包括會(huì)分期和閃電企鵝兩部分。

此前，同為北京互金平臺(tái)的積木盒子與愛(ài)錢進(jìn)也開始以集團(tuán)（母公司）為主要品牌進(jìn)行對(duì)外宣傳，并分別在PINTEC品鈦（下稱“PINTEC”）與普惠金融（下稱“普惠”）之下形成了較為豐富的產(chǎn)品線與清晰的業(yè)務(wù)架構(gòu)。

此前，同為北京互金平臺(tái)的積木盒子與愛(ài)錢進(jìn)也開始以集團(tuán)（母公司）為主要品牌進(jìn)行對(duì)外宣傳，并分別在PINTEC品鈦（下稱“PINTEC”）與普惠金融（下稱“普惠”）之下形成了較為豐富的產(chǎn)品線與清晰的業(yè)務(wù)架構(gòu)。

由此看來(lái)，互金企業(yè)集團(tuán)化的趨勢(shì)已經(jīng)逐漸開始形成，但各自之間似又有所不同。比如PINTEC與普惠，二者架構(gòu)相似，旗下業(yè)務(wù)也有所重合，但內(nèi)部的管理模式卻差異較大。

一、PINTEC與分封制

目前，PINTEC的子公司包括讀秒（智能信貸）、璇璣（數(shù)字化資產(chǎn)配置）、積木盒子（網(wǎng)絡(luò)借貸）、虹點(diǎn)基金（基金代銷）、企樂(lè)匯（企業(yè)征信）、麥芬保險(xiǎn)（保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)）和小貸等業(yè)務(wù)。在集團(tuán)層面，PINTEC還成立了金融大數(shù)據(jù)中心和研發(fā)中心，負(fù)責(zé)整合各業(yè)務(wù)線數(shù)據(jù)，提供底層數(shù)據(jù)支撐和研發(fā)工作。

除董駿擔(dān)任集團(tuán)CEO外，由周靜擔(dān)任讀秒的CEO、鄭毓棟擔(dān)任璇璣CEO、謝群擔(dān)任積木盒子CEO、胡偉擔(dān)任虹點(diǎn)基金CEO，企樂(lè)匯和麥芬保險(xiǎn)也有各自的負(fù)責(zé)人。這些負(fù)責(zé)人在各自的子公司有著充分的權(quán)力，除了在日常宣傳與集團(tuán)活動(dòng)中有很多機(jī)會(huì)之外，集團(tuán)還會(huì)促進(jìn)他們?cè)诟髯灶I(lǐng)域內(nèi)積極發(fā)聲，打造專業(yè)形象與行業(yè)地位。

除董駿擔(dān)任集團(tuán)CEO外，由周靜擔(dān)任讀秒的CEO、鄭毓棟擔(dān)任璇璣CEO、謝群擔(dān)任積木盒子CEO、胡偉擔(dān)任虹點(diǎn)基金CEO，企樂(lè)匯和麥芬保險(xiǎn)也有各自的負(fù)責(zé)人。這些負(fù)責(zé)人在各自的子公司有著充分的權(quán)力，除了在日常宣傳與集團(tuán)活動(dòng)中有很多機(jī)會(huì)之外，集團(tuán)還會(huì)促進(jìn)他們?cè)诟髯灶I(lǐng)域內(nèi)積極發(fā)聲，打造專業(yè)形象與行業(yè)地位。

另外，各子公司的財(cái)務(wù)也是獨(dú)立的。這有些類似商周時(shí)期的分封制，即在全國(guó)范圍內(nèi)劃定不同區(qū)域，各區(qū)域有自己的領(lǐng)主，領(lǐng)主在封地內(nèi)有絕對(duì)的管理控制權(quán)、財(cái)政收支權(quán)甚至軍權(quán)。

在這種管理模式下，可以減少集團(tuán)的管理壓力、難度和開支；能夠給各負(fù)責(zé)人充分的空間，各施所長(zhǎng)，采用自己的方式進(jìn)行管理，更有利于子公司在自身領(lǐng)域內(nèi)的發(fā)展，也有利于內(nèi)部激勵(lì)。

不過(guò)，這也在一定程度上削弱了集團(tuán)的控制力，在一定程度上不利于某些決策的貫徹實(shí)施和執(zhí)行，把握不好的話，還可能導(dǎo)致各自為政。

二、普惠與中央集權(quán)

普惠金融旗下，現(xiàn)在有錢站（智能信貸）、愛(ài)錢進(jìn)（網(wǎng)絡(luò)借貸）、任買（消費(fèi)分期）、會(huì)牛（股票社交）等品牌，還有小貸、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)，而這些大部分都是基于普惠運(yùn)用云計(jì)算、知識(shí)圖譜應(yīng)用和深度學(xué)習(xí)領(lǐng)域最新成果搭建的“云圖動(dòng)態(tài)風(fēng)控系統(tǒng)”。

目前，普惠的業(yè)務(wù)主要由張輝、董祺、張帆和楊帆四位聯(lián)合創(chuàng)始人負(fù)責(zé)，其中董祺是普惠的CEO，楊帆是愛(ài)錢進(jìn)的CEO，而其他子品牌的負(fù)責(zé)人則由不同的業(yè)務(wù)總裁或總監(jiān)擔(dān)任。另外，各團(tuán)隊(duì)只保有基本的運(yùn)營(yíng)等功能，其他包含財(cái)務(wù)、行政甚至技術(shù)在內(nèi)的業(yè)務(wù)都由普惠負(fù)責(zé)提供。

目前，普惠的業(yè)務(wù)主要由張輝、董祺、張帆和楊帆四位聯(lián)合創(chuàng)始人負(fù)責(zé)，其中董祺是普惠的CEO，楊帆是愛(ài)錢進(jìn)的CEO，而其他子品牌的負(fù)責(zé)人則由不同的業(yè)務(wù)總裁或總監(jiān)擔(dān)任。另外，各團(tuán)隊(duì)只保有基本的運(yùn)營(yíng)等功能，其他包含財(cái)務(wù)、行政甚至技術(shù)在內(nèi)的業(yè)務(wù)都由普惠負(fù)責(zé)提供。

可以看出，普惠的管理模式有些類似于古代的中央集權(quán)制。這種模式比較有利于內(nèi)部的管理、控制以及互相之間的協(xié)調(diào)統(tǒng)一；不過(guò)也會(huì)增加母公司的管理壓力，還可能會(huì)在一定程度上限制各個(gè)子公司在領(lǐng)域內(nèi)品牌的樹立與維護(hù)。

三、總結(jié)

其實(shí)這樣的集團(tuán)化與架構(gòu)，可以說(shuō)是企業(yè)發(fā)展過(guò)程中必不可少的一環(huán)，我們能夠看到，現(xiàn)在有許多背景雄厚的互金平臺(tái)，他們也只是其集團(tuán)中的一部分。只是，現(xiàn)在許多平臺(tái)都還沉浸在對(duì)客戶的爭(zhēng)奪與燒錢營(yíng)銷中，因此這些能夠跳出來(lái)，站在更高的角度進(jìn)行思考與布局的企業(yè)，是值得敬佩的。相信未來(lái)，我們也能夠看到更多以新面貌出現(xiàn)的老朋友。

開鑫貸總經(jīng)理周治翰表示，部分P2P平臺(tái)向集團(tuán)化發(fā)展，主要有三方面原因。

第一，單一的網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，一些平臺(tái)也想通過(guò)業(yè)務(wù)多元化，尋找藍(lán)海；同時(shí)，不同投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好、流動(dòng)性需求存在差異，需要更多元的服務(wù)和產(chǎn)品，這也促使平臺(tái)上線了更多創(chuàng)新業(yè)務(wù)，例如基金、股票等業(yè)務(wù)。

第二，平臺(tái)在經(jīng)營(yíng)P2P業(yè)務(wù)的過(guò)程中，積累了大量數(shù)據(jù)，這為平臺(tái)開拓新業(yè)務(wù)奠定了一定基礎(chǔ)，比如一些平臺(tái)通過(guò)挖掘前期積累的數(shù)據(jù)，以及服務(wù)各類客戶的成功經(jīng)驗(yàn)，設(shè)計(jì)推出了例如征信、綜合金融服務(wù)方案等。

三是通過(guò)集團(tuán)化運(yùn)作，平臺(tái)內(nèi)部可以實(shí)現(xiàn)資源共享，發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，節(jié)省營(yíng)銷和獲客等成本； 同時(shí)，這也可能有利于一些平臺(tái)在資本市場(chǎng)提升估值。

最后筆者想強(qiáng)調(diào)的是，說(shuō)這些并沒(méi)有針對(duì)誰(shuí)，也不是評(píng)判孰優(yōu)孰劣，只是提供一種思考與分析的角度，若有缺失和疏漏之處，歡迎補(bǔ)充指正。